एस्. ई. बी. ऐ.-संस्थायाः प्रवर्तकः टिम्बर्-होम्-शेयर्स् इत्येतानि विपणिरहित-स्थानान्तरणस्य माध्यमेन परिवर्तिताः इति ज्ञातम्।

अयं आदेशः, प्रतिभूति-अपीलीय-न्यायाधिकरणस्य (एस्. ए. टी.) निर्देशात् अनुगुणं, मूल-कारण-प्रदर्शन-सूचनाः सम्यक् प्रदत्ता इति सुनिश्चितं कर्तुं, निष्पक्ष-विचारणार्थं च, टिम्बर्-होम्-लिमिटेड्-संस्थायां कथित-विपणि-हेरफेरस्य, अंशानां निर्गमनस्य च विषये परेश्-नतालाल्-चौहान्-वर्यस्य विरुद्धं प्रकरणस्य पुनः परीक्षणं करोति।

कः चिन्तितः अस्ति? परेश् नतालाल् चौहान् (सूचनादाता); टिम्बर् होम् लिमिटेड् (कम्पनी)

एस्. ई. बी. ऐ. किं ज्ञातवान् अथवा आदेशं दत्तवान्?

• एस्. ए. टी. इत्यनेन प्रकरणं एस्. ई. बी. ऐ.-संस्थायै प्रेषितम्, यतः मूलानि शो-काज्-सूचनाः (एस्. सी. एन्.) सूचनादातुः समुचितरूपेण न प्रदत्ताः, येन सः प्रत्युत्तरं दातुं न शक्नोति स्म।
• सेबी-संस्था प्राकृतिक-न्याय-सिद्धान्तानां पालनार्थं 2025 आगस्ट्-डिसेम्बर्-मासयोः मध्ये बहुविध-श्रवण-अवसरान्, स्थगनान् च प्राददात्।
• सूचनाप्रार्थी अवदत् यत् तस्य के. वै. सी.-अभिलेखानाम् दुरुपयोगं तस्य चार्टर्ड्-अकौण्टेण्ट् अङ्कित्-मेहता इत्यनेन तस्य सम्मतं विना लेखानां उद्घाटनाय कृतम् इति।
• सूचनाप्रार्थी तर्कं कृतवान् यत् सः अंशानां कृते'पास्-थ्रू'माध्यमः आसीत् तथा च किमपि आर्थिकं लाभं न धारयति अथवा व्यवहारात् लाभं न प्राप्नुयात् इति।
• सूचना-ग्रहीता असङ्गति-राशि-गणनायाः विषये विवादम् अकरोत्, सः अवदत् यत् सेबी-संस्था सकलविक्रय-मूल्यम् व्यय-अवकलनं विना अनुचित-अर्जित-लाभरूपेण मनयति इति।
• सेबी इत्यनेन सूचितं यत् पृथक् अपीले (नं. 259/2022) एस्. ए. टी. इत्यनेन एस्. सी. एन्. मध्ये आरोपिता योजना तथा कार्यपद्धतिविषये तथ्यात्मकानि निष्कर्षाणि पूर्वमेव समर्थिताः आसन् इति।

अपि च दस्तावेजे।

• अन्वेषणस्य अवधिः 2014 एप्रिल्-मासस्य 1 दिनाङ्कात् 2015 मे-मासस्य 30 दिनाङ्कपर्यन्तं भवति।
• सेबी इत्यनेन ज्ञातम् यत् प्रवर्तकाः संस्थाः विपण्याभ्यन्तरे सम्बद्ध-संस्थानां कृते शेयर्-स्थानान्तरं कृतवन्तः, ये ततः शेयर्-क्रयणस्य अनुशंसार्थं बृहत्-एस्. एम्. एस्. प्रसारयन्, विक्रयणात् पूर्वं मूल्येषु हेरफेरं च कृतवन्तः इति।
• नोटिसी इत्यस्य रक्षणं, तस्य लेखानां उपयोगं तृतीयपक्षेन (अङ्कित् मेहता) कपटप्रयोजनार्थं कृतम् इति दावायाः उपरि अवलम्बते, सम्प्रति एस्. ई. बी. ऐ. इत्यनेन योजनायाः स्थापितानां तथ्यानां विरुद्धं मूल्यांकनं कृतम् अस्ति।