एस्. ए. टि. इत्यनेन जी. डि. आर्.-वञ्चना-प्रकरणे अरुण् पञ्चारिया इत्यस्य 67 कोटि-दण्डः न्यूनीकृतः।

अयं अन्तिमः आदेशः, प्रतिभूति-अपीलीय-न्यायाधिकरणस्य (एस्. ए. टि.) प्रतिप्रेषणस्य अनन्तरं, विन्सम्-टेक्सटैल्-इण्डस्ट्रीस्-लिमिटेड् इत्यनेन जालिकायाः ग्लोबल्-डिपॉजिटरी-रसिदस्य (जी. डी. आर्.) निर्गमने तस्य भूमिकायाः कृते अरुण्-पञ्चारिया इत्यस्य उपरि आरोपितस्य दण्डस्य परिमाणस्य पुनः परीक्षणं करोति।

कः चिन्तितः अस्ति? अरुण् पञ्चारिया (नोटिसी), विन्सम् टेक्सटैल् इण्डस्ट्रीस् लिमिटेड् (कम्पनी), तस्य निर्देशकाः च।

एस्. ई. बी. ऐ. किं ज्ञातवान् अथवा आदेशं दत्तवान्?

• सेबी इत्यनेन मूलतः 2021 तमे वर्षे डिसेम्बर्-मासे अरुण् पञ्चारिया इत्यस्मै ऐ. एन्. आर्. <ऐ. डि. 1>, 000 (67 कोटि) दण्डः आरोपितः।
• एस्. ए. टी. इत्यनेन 2025 तमे वर्षे अक्टोबर्-मासे अपीलं अनुमोदितम्, अपवित्रं, 67 कोटि-दण्डं च निराकृतं, दण्डस्य परिमाणस्य पुनः परीक्षणार्थं विषयं सेबी-संस्थायै प्रत्यर्पितम्।
• एस्. ई. बी. ऐ. इत्यनेन ज्ञातं यत्, अरुणपञ्चारिया-वर्यः कपटस्य प्रथम-चरणे (जी. डी. आर्. द्वारा प्राप्तं ऋण-आयम् उपयुज्य जी. डी. आर्. इत्यस्य सदस्यता) संलग्नः आसीत्, परन्तु द्वितीय-चरणे (भारतीय-निवेशकानां कृते परिवर्तनं विक्रयणं च) न आसीत्।
• जी. डी. आर्. निर्गमस्य राशिः 9.99 कोटि-यु. एस्. डालर् (प्रायः 44 कोटि-यु. एस्. आर्.) आसीत्।
• एस्. ई. बी. ऐ. इत्यनेन सूचितं यत् सूचना-ग्रहीता बहूनां कपटयुक्तेषु जी. डी. आर्. विषयेषु संलग्ना आसीत्, तस्य कार्यपद्धतिः सर्वोच्चन्यायालयेन दृढीकृतः इति।
• एस्. ए. टी. इत्यनेन कम्पनी-संस्थायाः, निर्देशकस्य च कृते सम्बद्ध-अपील्-मध्ये दण्डः न्यूनीकृतः इति सूचित्वा सेबी, दण्डस्य आनुपातिकता अवलम्बयत्।

अपि च दस्तावेजे।

• एस्. ए. टी. इत्यनेन स्पष्टतया अवदत् यत् मूल-67 कोटि-दण्डः न्यायोचितः नासीत्, यतः सेबी इत्यनेन अन्येषु प्रकरणेषु केवलं 20 लक्ष-रूप्यकाणां दण्डः आरोपितः आसीत्, यत्र जि. डि. आर्.-राशिः अस्य प्रकरणस्य द्विगुणिता आसीत्।
• ई. आर्. ए. एम्. ब्याङ्क्, विदेशीयनिवेशकान् (एफ्. ऐ. ऐ.) च योजनायां संलग्नाः सीमापार-तत्त्वं अयं आदेशः उद्घाटयति।
• एस्. ए. टी. इत्यनेन ज्ञातम् यत् सूचना-ग्रहीता कपटस्य परिणामेन $<ऐ. डि. 1> दशलक्षस्य जी. डी. आर्. इतीमानि विना प्रतिफलरूपेण प्राप्तवती इति।