સાનબુન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સના માલિક શ્રી નિશાન સિંહના મામલે આદેશ

આ આદેશ શ્રી નિશાન સિંહ દ્વારા અપંજીકૃત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓ (પી. એમ. એસ.) પ્રદાન કરવા માટે સેબીના નિયમોનું ઉલ્લંઘન કરવા પર ધ્યાન આપે છે. તેમાં સિક્યોરિટીઝ એપેલેટ ટ્રિબ્યુનલ (એસ. એ. ટી.) દ્વારા રિમાન્ડ અને ફોરેન્સિક ઓડિટ પછી આ સેવાઓ માટે એકત્રિત કરવામાં આવેલી રકમના પુનઃમૂલ્યાંકનની વિગતો આપવામાં આવી છે.

શ્રી નિશાન સિંહ (સાનબુન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ અને સાનબુન કેપિટલ હેજ ફંડના માલિક)

• સેબીને જાણવા મળ્યું કે નોટિસ મેળવનારે બિન-નોંધાયેલ પી. એમ. એસ. પ્રદાન કરીને સેબી અધિનિયમની કલમ 12 (1) અને સેબી (પોર્ટફોલિયો મેનેજર) નિયમો, 2020ના નિયમન 3નું ઉલ્લંઘન કર્યું છે.
• સિક્યુરિટીઝ એપેલેટ ટ્રિબ્યુનલ (SAT) એ SEBIના પ્રારંભિક તારણોને સમર્થન આપ્યું હતું પરંતુ પ્રાપ્ત નાણાંની માત્રા અને પ્રતિબંધના સમયગાળાના પુનઃમૂલ્યાંકન માટે આ બાબતને મોકલી દીધી હતી.
• બે એચ. ડી. એફ. સી. બેંક ખાતાઓમાં પી. એમ. એસ.-સંબંધિત રસીદોના મૂલ્યાંકન માટે પેનલમાં સામેલ ઓડિટર દ્વારા 16 જુલાઈ, 2025ના રોજ ફોરેન્સિક ઓડિટ રિપોર્ટ (એફ. એ. આર.) હાથ ધરવામાં આવ્યો હતો.
• સેબીએ પૂરતા દસ્તાવેજોના અભાવ અને અપૂર્ણ પદ્ધતિને કારણે એફ. એ. આર. ના તારણોને અનિર્ણિત ગણાવ્યા હતા, જેના કારણે પી. એમ. એસ. રકમની પુનઃ ગણતરી થઈ હતી.
• સેબીએ પી. એમ. એસ. પ્રવૃત્તિ માટે એકત્ર કરવામાં આવેલી રકમની ગણતરી રૂ. 13,42,38, 054.90 પર કરી હતી, જેમાં રૂ. 2,77,45, 259.71 ના બિનસંબંધિત ક્રેડિટને રૂ. 16,19,83, 314.61 ના કુલ ક્રેડિટમાંથી બાકાત રાખવામાં આવી હતી.
• નોટિસ મેળવનારના અધિકૃત પ્રતિનિધિઓ એફ. એ. આર. (રૂ. 82,65, 548.46) માં આવેલી રકમ પરત કરવા માટે સંમત થયા હતા, પરંતુ બાદમાં સેબીના પુનઃગણતરી પર એફ. એ. આર. ના તારણોને ધ્યાનમાં લેવાની માંગ કરી હતી.
• ફેબ્રુઆરી અને મે 2026 ની વચ્ચે બહુવિધ વ્યક્તિગત સુનાવણીઓ યોજાઈ હતી, જેમાં નોટિસ આપનાર અને તેની માતા 11 મે, 2026 ના રોજ હાજર થયા હતા, એફએઆરના તારણો અનુસાર નાણાં પરત કરવા માટે સંમત થયા હતા.

એ. આઈ. દ્વારા દસ્તાવેજમાંથી લખાયેલું અને તેની સામે ચકાસાયેલું. નીચેનું મૂળ અધિકૃત છે.

મૂળ દસ્તાવેજ